Winslow Leach (William Finley) will sein Musiktalent mit Erfolg und Reichtum krönen und verkauft dazu seine Seele an den Teufel. Dieser kommt in diesem Brian de Palma-Musical in Gestalt des Plattenproduzenten Swan (Paul Williams) daher und stiehlt Winslow prompt dessen Song „Faust“. Als Winslow die Plattenproduktion stoppen will, wird er durch einen grauenhaften Unfall entstellt und mutiert zum Phantom mit Maske. (Text: rog)